拉丁美洲金融科技的曙光：格局、前景和挑战 | BIS
金融科技在拉丁美洲的曙光已不容忽视。在最近的国际清算银行货币经济部工作文件中，Carlos Cantú和Bárbara Ulloa通过分析拉丁美洲的金融科技格局、前景、以及面临的挑战评估了金融科技如何改变拉丁美洲的金融服务。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对论文的核心内容进行了编译。
作者 |Carlos Cantú and Bárbara Ulloa
编译 |李芷颐
来源 |国际清算银行
摘要
拉丁美洲的金融科技正在迎接曙光。Carlos Cantú2和Bárbara Ulloa3评估了它如何改变该地区的金融服务。首先，作者从投资、公司和所提供服务的角度描述金融科技领域。作者发现，金融科技已在拉丁美洲迅速受到关注，主要在支付和替代金融领域。其次，他们通过探索监管和规范金融机构的体制框架来评估金融技术的前景。研究表明，除墨西哥外，该地区的金融科技监管采取的是基于活动的方法，而不是基于实体的方法。最后，文章介绍了金融科技在成为该地区的游戏规则改变者时面临的挑战。最终得出结论，金融科技可以通过将无银行账户的金融机构纳入金融体系，并为企业提供替代金融来源，从而成为改善拉丁美洲金融和社会状况的强大催化剂。
拉丁美洲的金融科技格局
第一，从投资的角度进行分析，2019年，拉丁美洲金融科技投资的份额和交易数量分别占全球总数的1%和4%。但是，从2017年到2019年，金融科技投资增长了100%以上，而交易数量却增长了28%。拉丁美洲的另类金融市场（例如，金融科技信贷，股权众筹）也显示出类似的路径。得出结论：拉美金融科技的发展起晚于其他地区，但很快就开始加速。
第二，从公司的角度描述该地区金融科技格局，论文提出两种方式来评估金融科技生态系统的成熟度。第一种是用首次融资交易的数量和类型的相关数据代表进入生态系统的公司数量，用最后融资交易的数量和类型的相关数据来描述格局如何成熟和发展。第二种是用金融科技公司目前的融资状况来评估系统的成熟情况。评估的结果是：拉美的金融科技生态系统正在迅速成熟。2019年，巴西和墨西哥是最成熟的市场，智利、哥伦比亚和阿根廷紧随其后，秘鲁、哥斯达黎加和乌拉圭的生态系统发展程度较差。论文指出，较低的银行业务渗透率和对正式金融服务的利用不足，推动了拉美金融科技公司的激增和发展。
第三，从公司提供的服务角度来看，支付和替代金融的相关服务约占所提供服务总数的一半。在提供服务的类型方面，各国之间存在异质性。
拉丁美洲的金融科技前景
论文根据金融科技的潜在风险和收益来评估该地区金融科技的前景。从中央银行的角度进行总结：主要好处是金融惠普，其他的好处包括更低的成本，更高的效率和更多的竞争。而在风险方面，金融科技的财务稳定性风险与涉及使用技术的一般风险（例如网络风险和数据保护）紧密相关，其他风险并非金融科技所独有，而是涉及所有的金融机构。此外，金融科技可以通过增加发展来驱动私人消费并支持其他部门，这对于推动生产力增长和吸引外国直接投资进入经济至关重要。
接下来，论文从当前的监管框架进行了阐述和分析。作者结合金融稳定协会（FSI）的调查结果，得出拉美金融科技的监管情况，见下表。进一步地，作者提到，在大多数情况下，监管机构会根据金融科技公司的活动进行监管，而不是根据金融科技服务或用于这些服务技术的公司类型进行监管。墨西哥是唯一将基于实体的法规应用于金融技术的司法管辖区。
金融科技在拉丁美洲面临的挑战
1. 无银行账户
金融科技的大量潜在用户仍在金融体系之外。在拉丁美洲，15岁以上的人口中只有50%拥有银行账户，其他金融惠普指标也很低。在拉美的大多数国家，对现金的依赖程度很高，可供选择的付款方式稀少，监管薄弱。此外，拉美的金融服务成本较高也是造成无银行账户的一大原因。
2. 农村地区
数字金融服务想要蓬勃发展，所提供的服务必须严格按照当地需求量身定制。对于低收入水平和缺乏金融教育的用户，要让他们理解并使用数字金融服务并不是一件容易的事情。要加强农村地区的互联互通情况，改善硬件设施，防止被进一步边缘化。
3. 数据隐私
用户的数字足迹，即交易数据、浏览历史、地理位置等信息对于金融科技公司是非常有价值的，但是随着数据收集和使用的增加，有关数据隐私的问题也在再增加，超过半数的世界互联网用户担心公司如何使用他们的个人数据。
总结
在拉丁美洲，金融科技开局强劲，预计将成为改善该地区金融和社会状况的重要催化剂。对于面临的挑战，首先，拉美国家需要一个强有力的监管框架，才能能充分利用新的金融科技技术。其次，需要加大技术投资，以增强对网络攻击的防御能力，保护数据隐私。第三，必须改善农村地区的硬件基础设施，防止他们被边缘化。最后，金融教育是引导消费者了解金融科技的好处并真正融入金融体系的唯一途径。通过克服这些挑战，金融科技可以创造一个更深入、流动性更强、联系更紧密的区域金融市场。
以下为部分文章截图
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编辑/李芷颐
责编/孙翼
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